《理財》 一石二鳥的跨代信託

《理財》 一石二鳥的跨代信託

／楊慶偉 世界新聞網 北美華文新聞、華商資訊

華人喜歡講富不過三代，敗家子是主要原因之一。在美國，富人家庭要絞盡腦汁把財產留給子孫，以延續他們鐘鳴鼎食般的生活。一般而言，如果父母親極其成功成巨富，兒女常會敗家。但這正符合統計學上的回歸平均法則：姚明的子女不太可能高過姚明，蓋茲之子女不太可能富過其父，否則富者愈富，窮者愈窮，社會將不會穩定。

那麼，人們在財政上要如何避免敗家子女呢？答案之一是在法律界上甚為有名的跨代信託（generation-skipping trust，簡稱GST）。祖父母把財產轉成信託留給孫輩，子女只能支配些許利息或紅利，同時又可節稅，可謂是一石兩鳥之策。

跨代信託中的捐贈者叫grantor，常為祖父母，接受贈與者稱為skip person，常為孫輩或曾孫。在以前沒有跨代信託的情況下，如果財產贈與稅是40%，由正常管道下祖父留給子女一元稅後只剩六角；子女再將這六角留給子女（孫輩），稅後只剩三角六分，公式為6角乘（1-0.4）。這就是說，1000萬元只剩360萬元，難怪富人群起攻之而通過1986年的稅務修改法，其中第13章就是跨代信託稅，只要繳一次稅即可。

跨代信託稅中最重要的是免稅額（exemption）：2006年一人為200萬，2009年為350萬，010年歐巴馬減為100萬，2012年卻大增至512萬，但2013年因為通貨膨脹調升為525 萬元。因此，祖父母可以跨代贈與孫輩1050萬元而不用繳稅。如果祖父母贈與孫輩1100萬元，其中1050萬元可免繳稅，另外50萬元必須繳稅。
超過免稅額後的贈與稅率是40%（2013年），因此祖父母要繳20萬（50萬乘40%），在祖父母過逝後孫輩可得1080 萬元（1100萬減20萬）。其中1050萬元是免稅的（tax exempt），另外的30萬元是非豁免財產（non-exempt property）。如果孫輩又把此跨代信託傳給後代（在稅法不變的前提下），其中的1050萬又是免稅，但是那30萬元又將繳納40%的稅：2萬元（30萬元乘40%）。

億萬富翁在隔代贈與過程中，所涉及的非豁免財產所占比例很大：在1億1000萬元的贈與當中，將近1億元是非豁免財產，要繳40%贈與稅（近4000萬元）。所以歐巴馬雖然加了免稅額（525萬元），但也增加了贈與稅率（從去年的35%到今年的40%），這是歐氏劫富濟貧的政策之一。

何時使用跨代贈與呢？當第二代（子女）是敗家子女或媳婦女婿因為離婚要爭一半的祖產、子女是醫生擔心被告誤診、子女從事高風險投資或賭博時，使用跨代贈與為佳。如果子、孫輩都敗家，可把信託傳給曾孫。

但不是所有跨代贈與都是合算的。如果子女非敗家子，可以考慮代代相傳之法。下列的例子可用來解釋常見的贈與過程。父死把財產300萬元留給母親（免稅），10年後母亡時的00萬元變成450萬元，留給子兒女（免稅）。假設子女都有自已的事業沒動用這信託，而在子女輩死時這信託已增值到600萬元。子女自己又有遺產100萬元，加上信託的600萬元孫輩可能7百萬元。

2013年，財產與禮物稅免稅額一人各525萬元。只要不動用信託，便可代代免稅相傳（亞歷桑那州可傳500年），成為王朝（dynasty）信託。但是，孝子賢孫代代出頭可能性不大。華人同胞也可考慮放個10萬20萬給孫輩，這是免稅的跨代贈與，何樂而不為？